課程背景

隨著中國多層次的資本市場逐步推進，新三版全國推廣、IPO注冊制改革、互聯(lián)網(wǎng)金融、眾籌方興未艾等等，無不預(yù)示著資本整合和金融創(chuàng)新的時代已經(jīng)來臨。而中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力增大，產(chǎn)能過剩的矛盾突出；第一代創(chuàng)業(yè)者面臨無人接班、經(jīng)營壓力趨大的情況下，試圖退出套現(xiàn)者的日益增多，可以預(yù)見，未來中國的10年內(nèi)，最好的資本市場機會在企業(yè)兼并與收購市場！產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是做“加法”，兼并收購是做“乘法”。很多企業(yè)家看到了“乘法”的高速成長，卻忽視其隱藏的巨大風(fēng)險，沒有并購融資制度安排，沒有并購法律條款的大力支持，沒有并購財務(wù)制度安排，沒有并購稅收制度的優(yōu)惠，此外，還缺乏并購的資源整合。因此在現(xiàn)實中有太多在產(chǎn)業(yè)界長袖善舞的企業(yè)家最后在資本運營中折戟沉沙。 　　兼并收購究竟是什么?如何對目標(biāo)企業(yè)進行價值評估?協(xié)議合同中有哪些關(guān)鍵點?并購整合有哪些核心要素?如何擺脫并購后失敗的結(jié)局，是中國企業(yè)決策者們的一大難題。能夠明確回答這些問題的人絕對是少數(shù)。為您介紹各類并購整合的方法和技巧，掌握并購中的法律法規(guī)，學(xué)會識別并購整合中的風(fēng)險，并實施有效的管控，使并購的弊端降至最低，發(fā)揮其卓越的改造創(chuàng)新優(yōu)勢。

課程目標(biāo)

【并購重組方案設(shè)計】學(xué)習(xí)企業(yè)并購重組的方案設(shè)計和創(chuàng)新要點 【掌握企業(yè)價值評估】掌握各種并購重組的估值方法與評估途徑 【有效風(fēng)險識別管控】識別并購重組中的風(fēng)險，并進行有效的把控 【并購后的整合要點】掌握并購后各方面因素的整合方法與其中的關(guān)鍵點

課程大綱

**章    產(chǎn)業(yè)演進及整合

企業(yè)成長的方式

產(chǎn)業(yè)整合的規(guī)律---存在四個發(fā)展階段

在產(chǎn)業(yè)整合中，如何選擇戰(zhàn)略和收購對象的類型

**節(jié)：產(chǎn)業(yè)演進階段之一初創(chuàng)階段
在初創(chuàng)階段進行并購的目的和爭取達到的臨界規(guī)模

第二節(jié)：產(chǎn)業(yè)演進階段之二規(guī)?；A段

成為行業(yè)真正領(lǐng)導(dǎo)者的必備條件

如何降低產(chǎn)業(yè)演進帶來的風(fēng)險

怎樣在規(guī)?；A段擴大規(guī)模

在此階段并購失敗的原因分析

整合的關(guān)鍵因素分析

如何共享成功經(jīng)驗

第三節(jié)：產(chǎn)業(yè)演進階段之三集聚階段

企業(yè)在集聚階段收購目的和戰(zhàn)略

第四節(jié)：產(chǎn)業(yè)演進階段之四平衡和聯(lián)盟階段

此階段發(fā)展?jié)摿υ谟诎l(fā)現(xiàn)潛在機會或能為公司增加價值的子行業(yè)

第五節(jié)：如何制定符合產(chǎn)業(yè)演進規(guī)律的戰(zhàn)略

制定產(chǎn)業(yè)演進戰(zhàn)略的十大要點及建議

第二章    并購整合架構(gòu)及 工具總結(jié)

**節(jié)：短期整合架構(gòu)：6-12個月內(nèi)必須實施的整合

                 我們的并購整合架構(gòu)：

                 整合架構(gòu)工具：實現(xiàn)整合的協(xié)同效應(yīng)

                 整合管理

第二節(jié) 長期整合架構(gòu)：1-3年內(nèi)實施的整合

               整合的戰(zhàn)略價值來源-價值鏈分析
               價值實現(xiàn)–  整合價值鏈系統(tǒng)

               管理損益表整合工具邏輯圖

               資產(chǎn)負(fù)債表整合工具邏輯圖

               整合工具總體介紹

                戰(zhàn)略整合模式工具介紹

第三章案例介紹

               LVMH并購整合歷程

              雙匯國際收購SFD案例分析

              中石化收購埃及項目

              要約收購案例:金馬集團

第四章    2015年中國并購事件